像炒A股那样炒港股,你不赔谁赔?

发表时间:2018-03-27 14:41??来源:金库网??作者:深资讯浅学习
资金是趋利的,哪里挣钱往哪里流。去年一年香港恒生指数上涨了36%,今年越来越多的投资人考虑投资港股。然而进入港股市场前,有必要了解下港股的游戏规则,它和A股有很大的不同,如果像炒A股一样炒港股,一定会成为牺牲品。
 
香港上市企业来自世界各地
 
在香港证券市场上发行股票的公司来自世界各地,有香港本地的企业,有内地企业,有澳门、台湾企业,还有来自国际上其他国家的企业。所以说,香港市场是一个真正的“联合国部队”。

像炒A股那样炒港股,你不赔谁赔?
 
H股并非指港股,而是指注册在内地、于香港上市的公司,简单说就是“身份证”是中国的企业(注意不一定是国有企业);
红筹股是指那些注册在境外、于香港上市,且国有机构持有不低于30%股权以及50%营业收入来自内地的公司(国有企业境外注册上市);
中资民营股,则泛指注册在境外,于香港上市,且50%营业收入来自内地的民营企业,如腾讯控股。
 
目前,内地企业占据了港股的“半壁江山”。恒生指数中,就有一半以上的成分股是中国内地的公司。尽管如此,如果你简单的把炒A股的经验复制到港股上是行不通的。港股和A股在交易规则,投资者结构、投资理念等方面存在很大的差异。
 
港股和A股的交易规则不同
 
港股没有涨跌停板
 
之前有一位内地投资人买入一只港股(国企股),第二天股价下跌了50%,直接把他砸晕了,怎么可以跌这么多?
 
和A股不同,港股是没有涨跌幅限制的,如果遇见公司突发消息,股价大涨大跌司空见惯,涨跌幅度超过30%的股票经常可以碰到。H股历史上就曾不止一次出现过大盘指数大幅波动过千点、幅度超过10%的情况。(现在,港交所推出了市场波动调节机制,也就是说个股在出现价格剧烈波动时,会触发5分钟的冷静期,在冷静期内交易价格受到触发时最后一次交易价格的上下10%范围的限制。)
 
可以当天买当天卖
 
A股和港股另一个较大的差异是交易机制不同。内地A股市场是T+1交易制度,今天买的股票最快明天才可以卖;港股实行T+0交易,也就是说投资者买入港股当天就能卖出。那些热衷于追涨杀跌、短线炒作的投资者要注意,在T+0模式下,主力可能会买进卖出制造成交量暴增的假象,诱你上钩。
 
港股退市风险更大
 
A股和港股的风险警示和退市制度也存在差异。A股在证券简称前加入ST、*ST等标记,来提示投资者投资风险,且对退市股票安排了退市整理期,退市后股票仍可进入全国中小企业股份转让系统挂牌交易。
但香港市场没有退市风险警示、退市整理期等安排,股票一旦退市,就无法再交易了,被迫成为股东。(退市的企业,差不多也在破产的边缘,买了这样的股票,基本上也就砸手里了)。
 
像炒A股那样炒港股,你不赔谁赔?
 
投资人的特征不同
 
港股机构投资者占六成
 
众所周知的是,A股市场是一个“散户化”的市场。反观港股,却是一个长期由机构投资者主导的市场。翻阅资料发现,港股市场上60%的投资者都是海内外的机构投资者,其中仅海外机构投资者就占到40%。其实,除了A股市场,其他市场都没有这么多散户,多数人还是把资金交给专业的机构来做。
 
投资理念不同
 
在资本市场获利方式非常简单,无非两种,一种是你买了股票以后,他不断地给你分红,你分红带来的折现超过你买的价格;另一种是你买入以后,有一个人在更高的价格把它买走,即低买高卖。我们大A股里的投资人主要通过低买高卖获利,而港股的投资人主要通过分红获利。
 
“散户化”的A股,投机心理严重,没有几个人会长期持有一只股票,等待其分红获利,他们更喜欢快进快出,喜欢跟风炒作,偏爱中小盘股和概念股,没有盈利但能讲故事的股票照样能炒。
 
港股不同,在港股市场,蓝筹股往往是市场的“宠儿”。这样的公司市值较大、盈利稳健、分红较好、流动性较好。
 
港股是一个非常现实的市场,由于机构投资者比例较高,对重组概念不敏感、对一些国内力推的新概念如新材料、高新科技等不敏感,并持有怀疑态度,投资者对于业绩持续亏损的股票,基本上都不感兴趣,普遍认为“不赚钱都是浮云”,所以上市公司被买壳后,如不迅速改变业绩基本面,股价和市值很难翻身。
 
港股市场也不太关注小市值股票,很多做长期投资的基金,不大可能去买小市值股票,主要原因是他们觉得小股票波动太大,风险也太大。要知道港股上市审查不是很严,很多在A股上不了的企业都在港股上市了。即使是散户(香港也有很多老年人炒股),他们也只会买类似汇丰这样的股票,目的也只是为了分红。
 
最后,虽然港股这两年整体都在上涨,但如果你在不了解港股的情况下贸贸然进入,买错的可能性也很大,甚至是买到了港股中的股价很低、专门坑人的老千股,血本无归的可能性都有,所以进入港股市场前很有必要先做做功课。如果觉得太复杂搞不明白,直接买港股基金也不错,让这些专业的基金经理帮你甄选股票。
 
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